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摘 要：以2000-2019年6月发表的118篇中外文献为基础，对2007-2009年金融危机前后的保险业系统性风险研究进行回顾和总结。研究发现：学界对保险业系统性风险的研究在金融危机后开始快速增长，研究内容最初集中在系统性风险的存在性与实证检验，随后转向对影响因素和成因机制的关注，同时，监管制度研究具有持续性。现有文献已经取得初步成果，今后可以从风险衡量手段比较、影响因素探析和监管制度等方面开展和深化研究。
关键词： 系统性风险;保险业;文献分析;监管政策
中图分类号：F841文献标识码： A文章编号：1003-7217（2020）01-0009-08
一、引 言
防范化解金融风险，特别是防止发生系统性金融风险，是我国金融工作的根本性任务，也是金融工作的永恒主题①。党的十八大以来，国家对于系统性风险的重视程度不断提高，2018年政府工作报告将“防范化解重大系统风险”列为三大攻坚战之首。保险业作为我国金融系统的重要组成部分，为社会经济稳定运行提供保障，并且是资本市场中的主要投资者之一，其在具有广泛影响的同时也存在发生系统性风险的可能。在金融稳定理事会（FSB）和国际保险监督官协会（IAIS）的全球系统重要性保险机构（G-SIIs）名单中，我国平安集团持续多年被列入其中。因此，保险业的系统性风险研究对于我国的金融风险防范工作具有重要意义。
2007-2009年的金融危机已经过去十年，但是其对全球经济的影响并未完全消退。以美国国际集团（AIG）为代表的部分保险公司在危机中的作用和影响引起了学者和监管部门的广泛重视。十年间，学界对于金融危机和保险业系统性风险的研究取得重要进展，国际和国内的监管体系也在逐渐完善。因此，对这一领域的研究进程和最新动态进行系统疏理和总结有助于学者后续分析，同时也为监管部门决策提供帮助。
然而，系统性风险的文献极为繁杂，Web of Science中检索结果超过万条，这使得综述研究很难找出清晰的脉络和框架。因此，借助前人研究，本文基于科学的文献选择方法，对当前保险业的系统性风险研究脉络进行总结，并希望为下一步的研究提供方向。
二、样本选择与特征分析
（一）样本选择
文献综述面临的首要问题就是如何从纷繁复杂的学术文献中选择合适的研究样本。只有优秀且具有代表性的论文才能反映该领域的研究进展和热点、焦点问题，人为选择的样本可能会使得综述产生偏倚。本文参考韵江（2011）[1]、林忠等（2013） [2]和许闲（2018） [3]的研究思路，对保险业系统性风险相关文献进行筛选。
本文对国际文献的选择基于ISI Web of Science，其是目前国际上主流的科学文献数据库，具有文献多、覆盖面广的优点。为了初步认识系统性风险的研究概况，首先，以“systemic risk”为主题进行高級搜索②，并将范围限定在所有语言的社会科学期刊论文，发表时间为2000-2019年6月，系统收录的论文共有1755篇。随后，通过“insurance”或“insurer”等作为关键词将样本范围缩小为保险业相关研究，并将文献限制为英文SSCI期刊论文，检索结果为174篇。由于关键词和主题搜索的结果可能存在偏差，我们对174篇文献的摘要进行人工筛选，共得到65篇相关论文。同时，由于小部分文献在研究样本的文献综述中频繁引用，具有一定影响，但是该类论文未发表或者发表在非SSCI期刊中，抑或包含在专著中，因此为了综述的完整性，在前述筛选的基础上补充7篇引用量高于18的高水平论文，最终确定为72篇。
对于中文文献，依据中国知网进行样本筛选。首先通过检索知网上以“系统性风险”和“保险”为主题的期刊论文共328篇，为了保证论文质量，将选择范围限定为CSSCI及扩展期刊且复合影响因子③在1.0以上。在限制搜索范围并在对摘要进行人工检索后得到43篇相关文献。作为补充，又使用“金融危机”“系统风险”等进行辅助筛选，最终确定样本数量为46篇。
（二）时间特征
国际上对于系统性风险的研究在上世纪便已起步，不过对其定义并不清晰，受到关注不足。在本世纪初开始，学界对于系统性风险的重视程度开始上升，因此，本文的样本研究从2000年开始，图1④是各年论文的发表数量。由图1可知，在2008年金融危机之前，学界对于系统性风险的研究较少，每年发表数量基本稳定在十余篇左右;之后随着金融危机的发生，相关研究发展迅速，论文数量一路攀升，在2018年达到259篇。总体而言，金融危机后的十年是系统性风险研究的黄金阶段，也是本文的主要关注时期。
对于保险业的系统性风险研究而言，金融危机的发生同样是关键拐点。图2是中、英文相关文献的发表情况，可以发现国内研究要滞后于国外研究。中文文献发表出现快速增长的2014年也是国际论文的高峰期，在此之后国内研究一直呈上升趋势，在2018年达到12篇，而国际研究热度下降。国内的这一研究热潮实际上是与国家对金融业系统性风险重视程度提升紧密相关。
（三）文献分类与说明
本文的文献来源中，英文论文的前五来源期刊是JRI（9）、GP（7）、JBF（5）、JFS（4）、IME（3）⑤;主要中文来源期刊为《保险研究》，共有18篇，占到样本总数的39%。由于国外对于保险业系统性风险的研究起步更早，而且研究成果更为丰富，而国内研究大多以国外文献为参考，因此，本文无法对于两类文献给予相同权重，而是以国外文献为主体进行分析。
保险业系统性风险的研究内容和方向是随着时间不断变化和发展的。因此，以时间特征为基础对所研究的72篇英文文献进行梳理和分类，主要分为银行业与保险业（16篇，22%）、保险业的争议与检验（26篇，36%）、影响因素与成因机制（25篇，35%）、监管进展（13篇，18%）四个方面⑥。另外，国内46篇文献的内容与国际研究有所区别，因此，主要按照行业内分析（20篇，43%）、保险业监管（8篇，17%）和跨行业（20篇，44%）三个部分阐述。