毕
业
设
计
作
品
题目：
公司筹资方案设计 类型：
□产品设计
□工艺设计
■方案设计
目
录
一、公司基本概况 ......................................................... 1 二、公司筹资过程中存在的问题 ............................................. 1 （一）企业筹资规模不合理 ................................................. 1 （二）筹资方式选择不当 ................................................... 1 （三）企业资金利用效率低，缺乏完善的筹资管理体系 ......................... 1 三、公司筹资方案 ......................................................... 2 （一）确定企业对外筹资的需要量 ........................................... 2 （二）选择合适的筹资方式组合 ............................................. 3 （三）提高资金利用率，完善筹资管理体系 ................................... 4 （四）树立风险意识 ....................................................... 4 四、公司筹资方案实施的预期效果 ........................................... 4 五、结论 ................................................................. 4
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公司筹资方案设计
一、公司基本概况 公司成立于 2002 年，公司总部位于广东省东莞市罗马工业区，经过长期发展，已经在北京、上海、深圳、浙江、湖南等地都有了分支机构。
其主要经营范围为汽车、摩托车、拖拉机等各种机动车整车，机械设备，总成及零部件的生产、销售，国内贸易（除专项规定），咨询服务业，经营公司自产产品及技术的出口业务和公司所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务，汽车租赁及机械设备租赁，从事货物及技术进出口业务，期刊出版。
二、公 司筹资过程中存在的问题 （一）企业筹资规模不合理 筹资规模在筹资过程中占据十分重要的位置，因为筹资过多，可能造成资金闲置浪费，增加筹资成本；负债过多，增加风险。相反，则会影响企业筹资计划及其他业务的正常运营。
而由于公司的筹资规模预测一直不得公司管理层的重视，导致公司筹资预测的专业技术人员少专业技能也不是很强，就无法相对准确的确定筹集规模，致使筹集到的资金总是不怎么合理。
（二）筹资方式选择不当 筹资方式分为自有资金和借入资金。
其中自有资金有以下几种方式：吸收投资和发行股票。借入资金有金融机构、发行债券、融资租赁和商业信用。
公司现行的筹资方式是吸收投资和向金融机构借款。
其中，吸收投资可增强企业信誉并尽快的形成生产能力还能降低财务风险，但是资金成本高，企业控制权分散。向金融机构借款则速度快；成本低；弹性好，可惜财务风险大；限制条件多；数额还有限。
以上的筹资方式对于公司刚成立时确实是有效并实用，但是公司如今已从初期阶段迈进到了成长期阶段。而已经迈入成长期的对于资金的需求量更大，可向金融机构借款财务风险大、限制条件太多、数额还有限至使筹资金额有限，无法满足企业筹资需求。
（三）企业资金利用效率低，缺乏完善的筹资管理体系 公司筹资管理体系不健全导致筹集到的资金不能够良好的加以管理，对资金的 运用也没有一个科学的分析和把握，使得公司资金出现滞懈，造成了筹集资金的盲目性。
2 三、公司筹资方案 （一）确定企业对外筹资的需要量 根据公司 2016 年实际营业收入 400 万元，资产负债表及敏感性项目与营业收入的比率如表 1-1 所示，2017 年预计营业收入为 800 万元，预计销售净利率 10%，股利支付率 40%。
资产负债表（简易）
表 1-1
2016 年 12 月 31 日
单位：万元
资产
期末余额
负债及所有者权益
期末余额
货币资金
50
应付账款
70
应收账款
50
应付票据
30
存货
100
流动负债合计
100
流动资产合计
200
长期借款
70
固定资产
300
负债合计
170
非流动资产合计
300
实收资本
110
盈余公积
20
所有者权益合计
130
资产总计
500
负债及所有者权益总计
300
第一步：确定敏感性项目的销售百分比（表 1-2）。
敏感性项目的销售百分比=各项目÷实际营业收入
资产负债表（简易）
表 1-2
2016 年 12 月 31 日
资产
销售百分比
负债及所有者权益
销售百分比
货币资金
0.13
应付账款
0.18
应收账款
0.13
应付票据
0.08
存货
0.25
长期借款
-
固定资产合计
-
实收资本
-
盈余公积
-
敏感性资产销售百分比
0.51
敏感性负债销售百分比
0.26
第二步：预计资金总需求（表 1-3）
敏感性资产（负债）=预计销售收入×敏感性项目销售百分比
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资产负债表（简易）
表 1-3
2017 年 12 月 31 日
单位：万元
资产
预计余额
基期余额
负债及所有者权益
预计余额
基期余额
货币资金
104 50
应付账款
144 70
应收账款
104 50
应付票据
64 30
存货
200 100
长期借款
-
-
固定资产
-
-
实收资本
-
-
盈余公积
-
-
敏感性资产销售百分比
408 200
敏感性负债销售百分比
208 100
资金总需求=（预计敏感性资产-预计敏感性负债）-（基期敏感性资产-基期敏感性负债）
=（408-208）-（200-100）
=100（万元）
第三步：预计增加留存收益。
留存收益增加=销售增加额×预计销售净利率×（1-股利支付率）
=400×10%×（1-40%）
=24（万元）
第四步：预计对外筹资需要量。
对外筹资需要量=资金总需求-增加的留存收益
=100-24
=76（万元）
从以上数据中可得出，公司对外筹资需要量为 76 万元。
（二）
选择合适的筹资方式组合 公司原先的筹资方式组合中向金融结构借款有数额限制而且限制条件多又严格，致使公司无法筹集到足够的资金。所以我们可以选择限制条件少速度也快的融资租赁。虽然成本比较高，但是却可以与向金融机构借款相互弥补，筹集到更多的资金还可以减轻税收负担与财务风险。
4 （三）提高资金利用率，完善筹资管理体系 提高资金利用率首先要建立完善的资金管理团队，以高素质的人才使团队能够很好的处理资金问题，有效提高利用率。再然后是要有效管理采购资金、生产资金和销售资金，从而达到提高资金利用率的目的。
（四）
树立风险意识 在社会主义市场经济体制下，企业成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立商品生产者和经营者，必须独立承担风险。企业在从事生产经营活动时，内外部环境的变化，导致实际结果与预期效果相偏离的情况是难以避免的。如果在风险不断加大时，企业却毫无准备，更谈不上应对措施，结果必然会遭致失败。因此，企业必须树立风险意识，即正确承认风险，科学估测风险，预防发生风险，并且有效应付风险。
四、公司筹资方案实施的预期效果
方案在实施后，至少可以产生如下两个方面的效果。
第一，可避免出现筹资过多或不足。本设计运用定量预测法中的销售百分比法根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测了各项目短期资金的需要量。
第二，可提高资金利用率。本设计通过建立完善的筹资管理团队，用高素质的人才 使团队能够很好的处理资金问题；并有效的管理采购、生产、销售资金。使得资金不会出现滞懈，也能更好的对资金进行科学的分析和把握。
五、结论
本设计对公司筹资方式选择进行了分析，进而提出了解决方案。在努力做好以上各点的同时，还应适当注意以下几点：充分考虑本市场状况和公司的经营现状，加大政府扶持等。这样公司就可以少面临一些不必要的危机，相对平稳的持续发展。